Теперь у золота действительно есть шанс достичь отметки в $10.000 долларов к 2029 году

Шантель Шивен, руководитель отдела исследований Capitalight Research, заявила, что из-за уровня неопределенности, охватившей мировую экономику, цене на золото не составит труда достичь $10.000 долларов в течение пяти-семи лет.

При нынешних темпах роста, если эта тенденция сохранится, мы достигнем этой отметки к 2029 году. Ключевой вопрос заключается в том, потребует ли такой шаг кардинальных изменений в глобальной обстановке или же нынешних структурных факторов будет достаточно для поддержания роста.

Шивен сказала, что рост цен на драгоценный металл подпитывается не только традиционными макроэкономическими факторами, но и тем, что она назвала более широким «тектоническим сдвигом» в глобальной финансовой и политической системе.

Она сказала, что недавняя волатильность цен на золото частично связана с геополитической неопределенностью и новыми событиями. Шивен отметила, что только в феврале было всего четыре торговых дня, когда цена на золото не превышала $50 долларов ни в одном направлении, и 12 дней, когда цены колебались более чем на $100 долларов.

Несмотря на волатильность, Шивен сказала, что долгосрочные инвесторы по-прежнему выигрывают от общего восходящего тренда цен. Розничные инвесторы, ориентирующиеся на более длительные временные горизонты, как правило, находятся в более выгодном положении, чем краткосрочные трейдеры, пытающиеся заработать на ежедневных колебаниях цен.

Долгосрочный импульс по-прежнему восходящий. Недавние колебания цен сдерживают некоторую спекулятивную активность на фьючерсных рынках, поскольку трейдерам трудно предсказать краткосрочные движения.

Хотя цены на драгоценные металлы продолжают консолидироваться, Шивен заявила, что видит ограниченные риски снижения цен на золото и серебро. Она пояснила, что не ожидает падения цен ниже $5.000 или $60 долларов за унцию соответственно.

Для завершения текущего цикла потребуется значительный сдвиг в геополитических настроениях, а я просто не вижу, чтобы это произошло. Я также не вижу сокращения государственного долга в ближайшее время.

Помимо краткосрочных политических событий, бычий рынок золота коренится в более глубоких структурных изменениях, которые начали ускоряться после эскалации конфликта России и Украины и последующих санкций, введенных западными правительствами.

Эти санкции спровоцировали переоценку многими странами и инвесторами безопасности хранения активов, номинированных в долларах США или хранящихся в западных финансовых системах.

Именно тогда центральные банки, правительства и состоятельные частные лица начали заявлять, что не хотят держать активы в долларах, которые потенциально могут быть заморожены. У золота нет такого риска контрагента.

Шивен добавила, что растущий уровень глобального долга также ограничивает возможности центральных банков агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. По ее словам, учитывая уже высокий уровень государственного долга, личного долга и стоимости ипотеки, у политиков ограничены возможности повышения процентных ставок без существенного давления на экономику в целом.

Я по-прежнему считаю, что центральные банки оказались в затруднительном положении. Слишком высокое повышение ставок больше не является вариантом из-за уровня задолженности в системе.

В то же время Шивен считает, что мировая экономика вступает в период затяжной геополитической напряженности и фрагментации. Конфликты на Ближнем Востоке, напряженность между Китаем и Тайванем, а также общая тенденция к деглобализации — все это способствует более нестабильной глобальной обстановке.

Я думаю, что глобальное недоверие между правительствами будет сохраняться довольно долго. Страны все чаще объединяются в региональные экономические блоки и стратегические альянсы.

Шивен отметила, что это сочетание геополитического риска, растущего уровня задолженности и политической поляризации создает благоприятный фон для золота.

Кажется, что бури бушуют повсюду. И золото выигрывает от этой неопределенности.

Она также отметила, что по мере того, как золото становится все дороже для рядовых инвесторов, серебро может привлечь больше розничных покупателей, которые не могут позволить себе золото, но все еще хотят инвестировать в драгоценные металлы.

Среднестатистический потребитель больше не может позволить себе унцию золота. Серебро часто становится отправной точкой для инвесторов, ищущих более доступное средство сохранения стоимости.

Хотя Шивен признала, что предсказать точные сроки следующего крупного движения цены золота сложно, она сказала, что структурные силы, движущие нынешним бычьим рынком, предполагают, что долгосрочная траектория драгоценного металла остается твердо восходящей.